SPIS TREŚCI 1. WSTĘP................................................................................. 4 2. WPROWADZENIE...
9 downloads
27 Views
3MB Size
SPIS TREŚCI 1. WSTĘP................................................................................. 4 2. WPROWADZENIE ...................................................................... 5 2.1. Tajemnica sukcesu............................................................... 5 2.2. Określenie celów, psychika i odpowiednia strategia ........................... 6 2.3. Podstawy basket-trade .......................................................... 7 2.5. Małe systematyczne zyski = duży zysk ......................................... 10 2.6. Możliwości dla nas .............................................................. 12 2.7. Kilka słów o rynku walutowym Forex (Foreign Exchange) ..................... 13 2.8. Jaka platforma do handlu walutami?........................................... 14 3. BASKET-TRADE W TEORII ........................................................... 17 3.1. Hedge trading ................................................................... 17 3.2. Carry trading .................................................................... 21 3.3. Grid trading ..................................................................... 22 3.4. Carry trading w basket-trade................................................... 25 3.5. Grid trading w basket-trade .................................................... 32 3.6. Hedge trading w basket-trade.................................................. 34 3.7. Ryzyko piramidowania .......................................................... 35 4. PRZYGOTOWANIA DO BASKET-TRADE .............................................. 38 4.1. Tabela oprocentowania walut .................................................. 38 4.1.1. Tworzenie tabeli walut.................................................... 38 4.1.2. Różnica BID i ASK .......................................................... 40 4.1.3. Filtrowanie tabeli ......................................................... 42 4.1.4. Ustalanie rozpiętości poziomów .......................................... 44 4.2. Tabela na www.carry-trading.com ............................................. 45 5. BASKET-TRADE W PRAKTYCE KROK PO KROKU.................................... 50 5.1. Ustawianie profilu użytkownika ................................................ 50 5.1.1. Ramy czasowe ............................................................. 51 5.1.2. Typ wykresu ............................................................... 51 5.1.3. Preferencje użytkownika.................................................. 53 5.2. Składanie zleceń ................................................................ 58 5.2.1. Zlecenie z limitem Buy .................................................... 59 5.2.2. Wypełnianie siatki zleceń, czyli grid trading ............................. 60 5.2.3. Zlecenie z limitem Sell i siatka zleceń.................................... 65 5.2.4. Sprawdzenie i modyfikacja zleceń ........................................ 67 5.3. Monitorowanie pozycji, realizacja zysków lub strat ........................... 68 5.4. Prowadzenie dziennika ......................................................... 69 6. PODSUMOWANIE ..................................................................... 71
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 1. Wstęp
● str. 4
1. Wstęp Moja książka jest w pełni autorska i wykorzystuje wyłącznie mój pomysł, mimo że — jak się później dowiedziałem — istniały już pojęcia na określenie części moich strategii. Zanim odkryłem moją strategię, znałem tylko pojęcia „hedge” oraz „carry trading”. Prowadząc dalsze poszukiwania, odkryłem, że część moich metod określana jest jako „grid trading” lub „interest positive trading”. Nigdzie jednak nie znalazłem opisu kompleksowego, z dobrą metodą zarządzania pozycją i kapitałem. Myślę, że mój sukces polega na tym, że od początku robiłem własne analizy, które odpowiadały moim potrzebom. Nie sugerowałem się pomysłami innych, aczkolwiek świadomość, że inni stosują podobne strategie, była motywująca. W mojej książce starałem się najpierw w nieskomplikowany sposób opisać teorię, dzięki której powstała moja metoda, nazwana przeze mnie „basket-trade”, aby później pokazać, krok po kroku, na obrazkach „jak dla 5-latka”, jak inwestuję sam, stosując tę metodę. Jest to metoda mechaniczna, niewymagająca analizy rynku. Transakcje kupna i sprzedaży są zawierane automatycznie, więc nie musisz być nawet w pobliżu komputera. Informacje, jak zakładać transakcję i jakiej platformy do handlu użyć, znajdziesz w dalszej części mojego kursu. Na chwilę obecną znam tylko jednego brokera, który oferuje warunki, przy których można stosować moją strategię, i choćby z tego względu moja metoda jest wyjątkowa.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2. Wprowadzenie
● str. 5
2. Wprowadzenie
2.1. Tajemnica sukcesu Z mojego doświadczenia i wielu książek, które przeczytałem, wiem, że inwestorzy, którzy odnoszą sukcesy na rynku, podają trzy główne czynniki swojego sukcesu: 1. Psychika inwestora. 2. Zarządzanie wielkością pozycji i kapitałem. 3. Dobry system inwestycyjny z jasnymi metodami otwierania i zamykania pozycji. Trzy powyższe czynniki starałem się zaimplementować także w swoim systemie. Tak zaczęły się poszukiwania i konstruowanie mojej metody. Kiedy akcje rosną, wydaje się, że będą rosły w nieskończoność, kiedy spadają, przestajemy się nimi interesować i czekamy, aż się odbiją. Jeśli jednak zainwestowaliśmy sporą sumę, to nasza psychika może tego nie wytrzymać i sprzedajemy prawie na samym dnie. To właśnie doświadczeni inwestorzy wchodzą do gry i odkupują akcje, kiedy są one tanie. Jeśli już ktoś ma dobrą strategię, to nie potrafi się jej systematycznie trzymać, zmienia często zdanie pod wpływem emocji. Przykłady można by mnożyć. Ilu jest ludzi, pewnie tyle różnych zachowań. Jak po-
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.1. Tajemnica sukcesu
● str. 6
radzić sobie z psychiką? Nie jest to proste, jednak najlepsi inwestorzy podejmują automatycznie decyzje, które są pozbawione emocji. Złote myśli, które powtarzają wszyscy inwestorzy, to: „Dobry system to prosty system” oraz: „Ucinaj straty szybko, pozwól zyskom rosnąć”. Im więcej informacji, tym trudniej podjąć decyzję — sprawy komplikuje tak zwany „szum informacyjny”. Basket-trade jest prostym systemem opartym na zarządzaniu wielkością pozycji, z jasno określoną metodą realizacji zysku i sprzedażą stratnych pozycji oraz prawdopodobieństwem wygranej większym niż 50%.
2.2. Określenie celów, psychika i odpowiednia strategia Brak kapitału, wiedzy, młodzieńcza niecierpliwość, niedostateczna ilość czasu, niezdyscyplinowanie i wiele innych czynników sprawia, że większości ludzi nie udaje się odnieść sukcesu na giełdzie. Bardzo ważne jest jednak, żeby na początku nie stracić kapitału i co jakiś czas pogłębiać swoją wiedzę i doświadczenie i rozpoczynać zabawę z giełdą od nowa. We wszystkich książkach na temat inwestowania, które przeczytałem, zawsze powtarzało się kilka czynników potrzebnych do odniesienia sukcesu na rynku kapitałowym: –
strategia, która w danym okresie i danej liczbie prób ma większe prawdopodobieństwo wygranej (czyli zyski są większe niż straty);
–
strategia ta musi pasować do Twojej psychiki i stylu życia;
–
należy mieć odpowiednią metodę zarządzania kapitałem oraz odpowiedni do niej kapitał;
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.2. Określenie celów, psychika i odpowiednia strategia
–
● str. 7
należy być cierpliwym, konsekwentnym i wierzyć w swoją metodę.
Na tych podstawowych regułach skupiłem się i poszukiwałem odpowiedniej strategii, która pasowałaby do mojej psychiki, czyli: –
prostej i zabierającej kilka minut dziennie oraz niekolidującej z moją dzienną pracą i zajęciami poza nią;
–
maksymalnie bezpiecznej, czyli chroniącej początkowy kapitał;
–
posiadającej dobrą metodę zarządzania kapitałem, gdzie ewentualne zyski mógłbym reinwestować przy większym ryzyku;
–
niewymagającą dużego kapitału początkowego.
2.3. Podstawy basket-trade Bądź sprytny i naucz się wykorzystywać to, co oferuje nowa technologia. Masz dostęp do Internetu w pracy lub domu, więc wykorzystaj go i pozwól Twoim ciężko zarobionym oszczędnościom pomnażać się szybciej, wykorzystując moją unikalną strategię. Nazwałem ją „basket-trade”, a dlaczego? Wyjaśnię to później. Nie jest to kolejna publikacja z serii „Kup moją książkę, a pokażę Ci, jak zarobić 100% w ciągu miesiąca”. Nie jest to także książka z serii teoretycznych, w których ten sam materiał przewija się w każdej publikacji na temat inwestowania, a ponadto jest on bardzo często przedstawiony w zniechęcający, trudny do zrozumienia dla zwykłego śmiertelnika sposób. Jeśli chcesz odnieść sukces, powinieneś inwestować w swoją wiedzę i czytać rekomendowane pozycje. Należy jednak podchodzić z dystansem do opinii innych, mieć własne zdanie i nie wierzyć ślepo we
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.3. Podstawy basket-trade
● str. 8
wszystko, co powie ekspert. Mój kurs nie wymaga od Ciebie żadnego doświadczenia ani wiedzy z zakresu rynku kapitałowego. Uczy krok po kroku prostej strategii, która wykorzystuje metodę opartą na carry, hedge oraz grid trading. Pierwsze dwa pojęcia są dobrze znane dużym inwestorom, ponieważ tylko oni mogli wykorzystywać te metody. Nauczę Cię, gdzie i jak możesz używać ich także Ty, dysponując dowolnym kapitałem. To nie tylko sposób na pomnażanie oszczędności, ale i dobra zabawa. Z pewnością najbardziej interesuje Cię, ile można na tej metodzie zarobić. Jest to jednak złe podejście. Pytanie, które powinno się zadać na początku, brzmi: „Ile można stracić?”. W dłuższym terminie cel mojej metody to ok.10–15% rocznie i prawie 100% ochrony kapitału. Nie są to kolosalne zyski, ale proszę porównać to z lokatami bankowymi i dodać do tego mechanizm procentu składanego (patrz wykres nr 1). Jeśli poznasz już basket-trade i wypróbujesz go w praktyce, możesz podjąć większe ryzyko. Strategią tą możesz bardzo łatwo manipulować i dostosować ją do swojej skłonności do ryzyka. W tym wypadku myślę, że 15–25% rocznie (każdego roku) jest bardzo możliwe, a ryzyko wciąż jest niewielkie. To naprawdę bardzo dobra stopa zwrotu przy minimalnym nakładzie Twojego czasu i rozsądnym stosunku zysku do ryzyka. Wielu naprawdę dobrym profesjonalistom nie udaje się systematycznie co roku zarabiać powyżej 25%. Co z tego, jeśli ktoś uzyskał przez dwa lata
500%,
Przeczytałem
skoro
potem
wiele książek
stracił
to
na
temat
wszystko
w
trzecim
inwestowania
i
roku?
wszystkie
potwierdzają regułę, że tylko bardzo nieliczni inwestorzy odnoszą wielki sukces, który często okupiony jest licznymi stresami i bardzo ciężką
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.3. Podstawy basket-trade
● str. 9
pracą. Według mnie te kilka procent nie jest warte spędzania całych dni przed ekranem komputera. Jak przy
wszystkich inwestycjach —
odradzam także przeznaczanie wszystkich oszczędności na basket-trade. Dywersyfikacja to jedno z najważniejszych pojęć w ekonomii, co dotyczy także Twoich osobistych finansów. Traktuj ją jako dodatkową, wspaniałą metodę oszczędzania, która powinna być uzupełnieniem Twoich innych inwestycji, jak akcje, obligacje, nieruchomości. Czas, abyś wziął sprawy finansowe w swoje ręce.
2.4. Dywersyfikacja a basket-trade Jeśli miałbym umiejscowić basket-trade wśród tych trzech podstawowych, a zarazem różnych metod oszczędzania i inwestowania, wyglądałoby to następująco:
WYSOKO OPROCENTOWANY RACHUNEK BANKOWY
NIERUCHOMOŚCI
BASKET-TRADE
AKCJE
Wykres 1 — opracowanie własne.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.3. Podstawy basket-trade
● str. 10
Umieściłem basket-trade pośrodku, ponieważ charakteryzuje on się: 1. Małym
ryzykiem,
płynnością
i
szybkim
dostępem
do
Twoich
pieniędzy, podobnie jak na rachunku bankowym. 2. Częściowym używaniem dźwigni finansowej1 , która działa tak, jak kredyt hipoteczny w przypadku nieruchomości. W czasie wzrostu cen zarabiasz na pożyczonych pieniądzach. 3. Zmiennością i potencjalną stopą zwrotu jak na rynku akcji.
2.5. Małe systematyczne zyski = duży zysk Największym wynalazkiem ludzkości jest procent składany. Albert Einstein Teraz, aby trochę Cię zmotywować i pobudzić wyobraźnię, przedstawię kilka wykresów. Średnio co roku przez ostatnich 80 lat akcje rosły 11% rocznie (reinwestowane zyski z dywidendy), a rynek nieruchomości 7%. W obecnej chwili fundusze inwestycyjne przy robieniu projekcji długoterminowych przyszłych zysków z inwestycji dla klienta przewidują średni roczny wzrost rzędu 5–9%. Załóżmy, że mamy inwestycję o wartości 10 tys. funtów i będziemy oszczędzać przez 15 lat. Przyjąłem założenia, że lokata, którą trzymamy 1
Dźwignia finansowa (ang. financial leverage) — instrument finansowy wykorzystywany przez podmioty w celu zwiększenia zyskowności. Dźwignia finansowa ma sens wtedy, kiedy dofinansowując podmiot kapitałem obcym, możemy liczyć na zwiększenie zysków przynajmniej w stopniu pozwalającym na spłatę kosztów pozyskania kapitału. Inaczej mówiąc: podmiot osiąga korzyści z dźwigni finansowej, gdy koszt kapitałów obcych jest niższy od rentowności jego majątku.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.5. Małe systematyczne zyski = duży zysk
● str. 11
w banku, jest oprocentowana 5%, akcje przynoszą zysk 9%, a basket-trade przyniesie 15% w skali roku. Zyski cały czas reinwestujemy i pozwalamy działać sile procentu składanego.
£85,000.00 £80,000.00 £75,000.00 £70,000.00 £65,000.00 £60,000.00 £55,000.00 £50,000.00 £45,000.00 £40,000.00 £35,000.00 £30,000.00 £25,000.00 £20,000.00 £15,000.00 £10,000.00 £5,000.00 £-
lokata w banku 5% akc je 9% Zems ta kons umenta 15%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 11 12 13 14 15
Wykres 2 — opracowanie własne.
Po 15 latach zysk w przypadku lokaty wyniesie 20 tys. funtów, akcji — 35 tys. funtów, a basket-trade — aż 80 tys. funtów. Proszę zauważyć, że w kolejnym, szesnastym roku metoda moja przyniosłaby rocznie 12 tys. funtów (15% od 80 tys.), czyli więcej niż początkowy depozyt.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.6. Możliwości dla nas
● str. 12
2.6. Możliwości dla nas Jeśli będziesz potrafił powiększać swoje oszczędności o średnio 15% rocznie, to szybko zorientujesz się, że gdybyś miał odpowiedni kapitał, to bez problemu zarabiałbyś tyle samo lub więcej niż w swojej normalnej pracy. Jeśli lubisz swoją pracę, to świetnie, możesz mieć ekstra dochód. Jeśli nie należysz do tych nielicznych szczęśliwców — czyż nie wspaniale byłoby mieć pracę, którą mógłbyś wykonywać gdziekolwiek na świecie, brać urlop, kiedy chcesz, i pracować w odpowiednich dla Ciebie godzinach? Moja książka może być początkiem lub Twoją kolejną próbą realizacji tego marzenia. Posłuchaj swojej intuicji. Jeśli nie zaryzykujesz i nie spróbujesz teraz, zawsze będziesz się wahał, a inni będą korzystać z wiedzy zawartej w tym poradniku. Dlaczego napisałem ten kurs? Są dwa główne powody, zaznaczone w dalszej części tekstu pogrubioną czcionką. Postanowiłem podzielić się moją wiedzą z innymi, ponieważ pomyślałem, że tym sposobem sam mógłbym zgromadzić szybciej potrzebny mi kapitał.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.6. Możliwości dla nas
● str. 13
Jeśli jednak nie będzie dużego zainteresowania i sprzedam tylko kilka egzemplarzy, to także się cieszę, bo zrobiłem coś pożytecznego w życiu i — mam nadzieję — pomogłem Tobie.
Tak więc zachęcam do lektury .
2.7. Kilka słów o rynku walutowym Forex (Foreign Exchange) Teraz kilka słów o rynku walutowym. W Internecie jest wiele artykułów i publikacji na temat Forexu, więc postaram się ograniczyć do podstawowych informacji.
Jest to największy rynek finansowy na świecie, na którym handlują prywatne banki, banki centralne, drobni spekulanci, międzynarodowe korporacje, fundusze, rządy, firmy i wiele innych instytucji. Zależy od niego handel, kursy akcji, rynek pieniężny, wydarzenia polityczne i ekonomiczne. Przeciętnie dzienne transakcje na tym rynku wynoszą ponad 3 tryliony USD.
Każdej międzynarodowej wymianie towarowej towarzyszą transakcje wymiany walut w bankach i przelewy środków pieniężnych. Mimo to transakcje walutowe związane z wymianą gospodarczą to dzisiaj tylko około 10% wszystkich transakcji na rynku Forex, pozostałe 90% to transakcje spekulacyjne. Pełnią one bardzo ważną rolę na rynku, np. poprzez zapewnienie płynności firmom eksportującym, które zabezpieczają się
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.7. Kilka słów o rynku walutowym Forex (Foreign Exchange)
● str. 14
przed kursem międzynarodowym, lub dla funduszy, które zarządzają międzynarodowym portfelem papierów wartościowych.
Kursami walut rządzą proste mechanizmy popytu i podaży. Wzrost popytu na daną walutę podnosi jej kurs wymiany, a wzrost podaży obniża ją.
Jeszcze kilka lat temu rynek ten był niedostępny dla zwykłego człowieka. Barierę stanowił tu kapitał, dostęp do informacji i technologii. Nowe możliwości otworzył dopiero rozwój sieci internetowej.
Są setki firm brokerskich, które udostępniają potężne narzędzia z modułami składania zleceń, bieżącymi wykresami kursów, analizami, aktualnymi wiadomościami spływającymi z całego świata. Firmy te zazwyczaj nie pobierają opłat za prowadzenie rachunku czy za narzędzia wspomagające decyzje inwestycyjne. Ich wynagrodzeniem jest tzw. spread, czyli różnica pomiędzy kupnem a sprzedażą danej waluty.
2.8. Jaka platforma do handlu walutami? Znam tylko jedną platformę do grania na rynku Forex, na której zwykły Kowalski może stosować moją strategię, a są ich setki na świecie. Jest to kolejna rzecz, która wyróżnia moją strategię spośród setek innych i sprawia, że jest ona wyjątkowa.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.8. Jaka platforma do handlu walutami?
● str. 15
W chwili obecnej żadna firma w Polsce niestety nie oferuje możliwości otwierania pozycji dowolnej wielkości na rynku Forex i sekundowego naliczania odsetek 2 .
Ponieważ moja metoda opiera się głównie na zarządzaniu wielkością pozycji i kapitałem, znalezienie odpowiedniego brokera było sprawą kluczową. Jedyną platformą, jaką znam, pozwalającą na otwieranie pozycji o wartości tak małej, jak 1 $, i sekundowe naliczanie odsetek, jest OANDA. OANDA została powołana do istnienia w 1995 r. przez dwóch ekonomistów: Richarda Olsena oraz Michaela Stumma. Została utworzona jako internetowy oddział Olsen & Associates (O&A) mającej siedzibę w Zurychu w Szwajcarii. Produkty oraz dane OANDY mają światową renomę i są Żeby stosować moją strategię na innych platformach, należałoby być nieprzyzwoicie bogatym. Dla przykładu: standardem jest 1 lot, a dla mniej zamożnych klientów 0,1 lota. Oznacza to, że minimalna pozycja musi mieć odpowiednio wielkość 100 tys. danej jednostki (1 lot) lub 10 tys. (0,1 lota). Jeśli chciałoby się otworzyć najmniejszą pozycję dla pary walut USD/JPY, to wielkość pozycji wynosiłaby 10 000 $ dla 0,1 lota. W basket-trade wartość jednej pozycji musi stanowić 0,5% całkowitego kapitału. Żeby więc stosować moją strategię na standardowych platformach walutowych, należałoby posiadać kapitał rzędu 10 000 $ / 0,5% = 2 000 000,00, czyli 2 miliony dolarów. Przy mniejszych kwotach dźwignia finansowa byłaby za duża i szybko moglibyśmy stracić kapitał. Najprostszy przykład dźwigni finansowej to kredyt mieszkaniowy, np.: kupując mieszkanie o wartości 300 tys. PLN, wpłacamy depozyt 30 tys. PLN. Posługujemy się tutaj dźwignią finansową o wartości 1:10, czyli pożyczonym kapitałem 10 razy większym od naszego depozytu. Jeśli cena nieruchomości wzrośnie o 10%, to zarabiamy 30 tys. PLN, czyli aż 100% naszych zainwestowanych pieniędzy. Jeśli cena nieruchomości spadnie, to tracimy 30 tys., czyli nasz cały zainwestowany kapitał (dla uproszczenia nie uwzględniłem w przykładzie kosztu kredytu). Na takiej samej zasadzie działa rynek Forex. Mając mały depozyt, można otwierać nawet 100-krotnie większe pozycje. W tym wypadku jednak, jeśli stracimy depozyt przy szybko spadających cenach, pozycja jest zamykana automatycznie. W przypadku nieruchomości możemy przeczekać gorsze czasy dla tego rynku, ponieważ bank nie sprzeda nieruchomości, o ile wywiązujemy się z umowy, spłacając ustalony miesięczny kredyt. Dlatego nieumiejętne stosowanie dźwigni finansowej na Foreksie jest bardzo niebezpieczne, jeśli nie stosuje się metod zarządzania pozycją i kapitałem. 2
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 2.8. Jaka platforma do handlu walutami?
● str. 16
wykorzystywane w 70 głównych instytucjach finansowych świata. Więcej o OANDZIE można znaleźć na jej stronie: www.oanda.com. Dla początkujących inwestorów OANDA utworzyła FxGame, czyli konto demo zarządzane na tych samych warunkach, co konto FxTrade, ale bez ponoszenia odpowiedzialności za powstałe straty. Proponuję, abyś poświęcił dosłownie kilka minut i już teraz otworzył sobie konto demo na Oandzie. Dalszy opis mojej strategii będzie oparty na zrzutach ekranów z tej rewelacyjnej platformy. Opis platformy w języku polskim oraz informacje, jak założyć konto, można znaleźć na stronie www.forex.nawigator.biz. Jeśli założyłeś sobie już darmowe konto demo, będziesz mógł uczyć się „na żywo” mojej strategii w praktyce wraz z kolejnymi rozdziałami. W książce moje przykłady będą oparte na różnych walutach, jak PLN (nasz polski złoty), GBP, (£ — funt brytyjski), AUD (dolar australijski), JPY (jen japoński), ale zasada pozostaje ta sama. Ma to na celu pokazanie, że Forex to rynek globalny, oraz umożliwienie Ci zapoznania się z być może nowym dla Ciebie nazewnictwem. Będzie też wiele screenshotów z platformy OANDA, na których wyjaśnię działanie systemu.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3. Basket-trade w teorii
● str. 17
3. Basket-trade w teorii Basket-trade łączy w sobie poniższe trzy strategie (carry i grid trading oraz hedge) i tym samym zwiększa prawdopodobieństwo wygranej oraz minimalizuje ryzyko.
3.1. Hedge trading Krótko mógłbym opisać tę metodę tak:
„Spekulacyjna strategia inwestycyjna, mająca na celu osiąganie wysokiej stopy zwrotu — zarówno podczas hossy, jak i bessy na rynku”.
Może być stosowana do zabezpieczania pozycji, np.: mamy akcje danej spółki, a rynek rozpoczyna bessę (czyli spada). Nie chcemy lub nie możemy pozbyć się akcji, więc otwieramy pozycję krótką (sprzedajemy) na indeks giełdowy, np. WIG20.
Jeśli akcje naszej spółki dalej spadają, tracimy na akcjach, ale zarabiamy na spadającym indeksie.
Druga metoda jest bardziej spekulacyjna. Kupujemy akcje i sprzedajemy indeks giełdowy, jak z przykładu powyżej. Uważamy, że dane akcje będą spadały wolniej niż cały indeks, więc zarobimy na różnicy, a przy
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.1. Hedge trading
● str. 18
tym ryzyko będzie dużo mniejsze niż przy kupnie tylko jednego instrumentu, np.:
1000 PLN Akcje spółki X — spadek o 5% (tracimy 50 PLN) 1000 PLN Indeks WIG20 — spadek o 10% (zyskujemy 100 PLN) Nasz zysk wyniósł 50 PLN.
Czyli zarabiamy na różnicy, jeśli uważamy, że akcje danej spółki będą rosły lub spadały szybciej niż rynek.
Jako ciekawostkę przytoczę tutaj dokładniej inny ciekawy przykład. Nie dotyczy on rynku walutowego, zdecydowałem się go jednak umieścić, ponieważ wykorzystuje w pewnej części moją filozofię i oddziałuje na wyobraźnię.
Na rynkach handluje się dwoma rodzajami ropy naftowej: WTI Crude Oil (wykres niebieski) oraz Brent Crude Oil (wykres zielony), których ceny są wysoko skorelowane.
Spójrz na wykres zamieszczony na następnej stronie.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.1. Hedge trading
● str. 19
Wykres 3 — źródło: Efix Polska.
Ich kursy zazwyczaj poruszają się w tę samą stronę (silna korelacja), ale występuje różnica między cenami, zazwyczaj +/– kilka dolarów.
Poniższy wykres przedstawia tę różnicę cen od roku 2000.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.1. Hedge trading
● str. 20
Wykres 4 — źródło: Efix Polska.
Na wykresie zaznaczono poziome linie co 1,5 dolara. Transakcja kupna (niebieskie strzałki) oznacza tutaj jednoczesne kupno ropy Brent i
sprzedaż
WTI.
Transakcja
sprzedaży
(czerwone
strzałki)
to
analogicznie jednoczesna sprzedaż ropy Brent i kupno WTI. Od 2000 roku według Efix Polska można było zawrzeć w ten sposób 31 transakcji i zarobić ponad 300% depozytu.
Działanie basket-trade jest podobne, jednak carry trading opisany poniżej dodaje temu smaczku w postaci codziennych dodatkowych procentów od naszego depozytu.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.2. Carry trading
● str. 21
3.2. Carry trading W prostych słowach: jest to kupno waluty wyżej oprocentowanej za walutę o niższym oprocentowaniu. Kupno kursu USD/JPY, czyli dolara za jeny japońskie, jest tutaj typowym przykładem. Spójrzmy jeszcze na ten przykład z szerszej perspektywy, ponieważ jest to bardzo interesujące.
Zakładamy, że inwestor pożycza 1000 jenów od japońskiego banku. Ponieważ bazowa stopa procentowa w Japonii wynosi 0%, oprocentowanie tej pożyczki wynosi tylko 1%. Następnie wymienia te jeny na dolary amerykańskie. Umieszcza je na lokacie. Zakładamy, że lokata oszczędnościowa w USA jest oprocentowana 4,5% w skali roku. Inwestor zarabia na czysto 3,5% (4,5% – 1%), o ile kurs wymiany USD/JPY nie zmieni się.
Dodatkowo dźwignia finansowa może sprawić, że ten rodzaj inwestycji może być jeszcze bardziej zyskowny. Jeśli inwestor użyje dźwigni 10:1, może uzyskać dochód w wysokości 35%. Jeśli jednak US dolar spadnie w stosunku do japońskiego jena, to inwestor ryzykuje utratę pieniędzy.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.3. Grid trading
● str. 22
3.3. Grid trading O ile hedge trading oraz carry trading są pojęciami znanymi i używanymi powszechnie, to wydaje mi się, że grid trading nie jest jeszcze nazwą standardową. Po prostu nazwa ta najbardziej przypadła mi do gustu i wydaje mi się, że wiele osób stosujących podobną strategię zaczęło się nią posługiwać.
Zdradzę Ci tajemnicę — właśnie ta metoda była początkiem moich poszukiwań. Rynek raz rośnie, raz spada. Inwestorzy poszukują rynkowego Świętego Graala, czyli maszynki do zarabiania pieniędzy. Stosują przy tym wymyślne techniki, analizują wykresy, wymyślają coraz to nowe oscylatory i ich wariacje. Byłem przytłoczony tymi informacjami, każda przeczytana książka wnosiła niewiele nowego do mojej wiedzy. Nie dawała odpowiedzi, jak zarabiać, a chyba o to w tym wszystkim chodzi. Zamiast poszukiwać rosnących trendów i unikać spadających, postanowiłem płynąć z rynkiem. Przyjąłem następujące założenia: 1. Para walut nie może zbankrutować. Są duże wahania, nawet 100%, ale w przypadku większości walut działo się to przez okres 20 lat. Poza tym jedna waluta rośnie, a druga spada, jak w przypadku poniższego wykresu dla GBP/USD. Funt spadł 70% w stosunku do dolara, a później wzrósł 100% w stosunku do dolara. Działo się to na przestrzeni ponad 20 lat (patrz wykres nr 4). Spółka giełdowa może stracić tyle w przeciągu kilku godzin.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.3. Grid trading
● str. 23
Wykres 5 — źródło: www.dailyfx.com.
Proszę zauważyć, że jeśli dokupywałoby się daną walutę, gdy spada, i sprzedawało, gdy wzrośnie, można by było w nieskończoność zarabiać pieniądze na tych wahaniach (patrz przykład i wykres nr 6). Przykład Kupujemy funty za dolary i przy składaniu zlecenia dajemy „take profit”, czyli automatyczną realizację zysku, jeśli dana pozycja wzrośnie np. z 2,03 do 2,04, czyli o 0,01 (100 pipsów w języku traderów). 2,02 — kupujemy i automatyczna sprzedaż za 2,03. 2,01 — dokupujemy i automatyczna sprzedaż za 2,02.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.3. Grid trading
● str. 24
I tak dalej.
Grid trading na parze walut GBP/USD wyglądałby następująco.
Wykres 6 — źródło: wykres z www.dailyfx.com (analiza własna).
Czyż to nie ekscytujące — zarabiać w ten sposób pieniądze? Dokupywać, sprzedawać, dokupywać, sprzedawać, sprzedawać... A zysk nam cały czas rośnie. Bardzo podobny przykład, jak to działa, przedstawiłem wcześniej na przykładzie strategii hedge na ropie naftowej.
Wszystko wydaje się wspaniałe, ale co się jednak stanie, gdy dany kurs zacznie spadać? Przecież nie możemy dokupywać danego kursu w nieskończoność, ponieważ albo nie starczy nam kapitału na otwarcie nowej
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.3. Grid trading
● str. 25
pozycji, albo zbankrutujemy, gdyż pozycje górne będą miały już ogromną stratę i z każdym niższym poziomem strata ta będzie się coraz szybciej kumulować. Piramida finansowa, którą zbudujemy, może okazać się bardzo niebezpieczna, jeśli będzie nieodpowiednio użyta.
W tym momencie z pomocą przyjdą nam tutaj metody zarządzania naszym kapitałem oraz połączenie naszych trzech strategii dla zwiększenia bezpieczeństwa i zysku. Jeśli czegoś nie zrozumiałeś lub coś wydaje Ci się niejasne, nie przejmuj się. Kurs dopiero się zacznie, czyli zostawiamy teorię, a zajmiemy się praktycznym aspektem tego, jak zacząć zarabiać z basket-trade. Wszystko będzie dokładnie wyjaśnione, krok po kroku, na szczegółowych zrzutach ekranu.
3.4. Carry trading w basket-trade Ważne jest, abyś na początku zrozumiał dwa pojęcia, które znajdują się w danych Twojego konta na OANDZIE:
Balance — czyli Twój depozyt, którego używasz do kupowania walut.
NAV (Net Asset Value) — to jest najważniejsze, bo pokazuje, ile naprawdę miałbyś pieniędzy, jakbyś pozamykał wszystkie pozycje. Czyli jest to Balance minus papierowe zyski/straty.
To, co w tym najciekawsze i co zaintrygowało mnie na początku, to fakt, że tzw. carry trading to chyba jedyny kredyt, który może być
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
● str. 26
oprocentowany w odwrotnym kierunku, czyli odsetki dostajesz Ty. OANDA
codziennie
nalicza
odsetki
i
jeśli
kupisz
walutę wyżej
oprocentowaną za walutę niżej oprocentowaną, to Twoje konto (Balance) powiększać się będzie o naliczone odsetki. Kupując waluty wyżej oprocentowane za te niżej oprocentowane (np. różnica tureckiej liry do euro to ok. 10%), tworzymy koszyk kilku lub kilkunastu walut (dywersyfikacja). Wtedy zupełnie nic nie trzeba robić, tylko czekać, aż oprocentowanie
powiększy balans
naszego konta. Balance
rośnie
codziennie, natomiast NAV ulega sporym wahaniom, jednak w długim terminie Balance jak magnes pociąga NAV za sobą. Stąd też wzięła się nazwa mojej strategii, ponieważ „basket” w języku angielskim to po naszemu „koszyk”.
W momencie, gdy piszę ten kurs, OANDA oferuje wiele par walut, które mają dodatnie oprocentowanie. Czasami jest to pozycja długa (long), jeśli kupujemy pierwszą, wyżej oprocentowaną walutę za drugą, niżej oprocentowaną, lub krótka (short), jeśli sprzedajemy pierwszą walutę z pary, niżej oprocentowaną, za drugą walutę, wyżej oprocentowaną.
OANDA posiada bardzo przyjazną opcję, dzięki której można sprawdzić oprocentowanie danej waluty w zależności od tego, czy ją kupujemy, czy sprzedajemy. Idziemy do zakładki Resources i klikamy na Interest Rates.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
● str. 27
Po wybraniu danej pary walut klikamy na przycisk Submit i pojawia się nam kolejne, poniższe okno.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
● str. 28
Kolumna BID oznacza oprocentowanie, jakie dostaniemy za kupno dolarów australijskich, natomiast kolumna ASK — jakie oprocentowanie będziemy musieli zapłacić OANDZIE za ich sprzedaż. Przeanalizujmy to na przykładzie pary AUD/JPY. Stopy procentowe dla jena japońskiego są następujące:
Jeśli otwieramy pozycję długą na kursie AUD/JPY (kupujemy dolary australijskie za jeny), to dolar australijski będzie oprocentowany 6,45%, a jen 0,8%. Oprocentowanie naszej pozycji będzie wynikiem różnicy 6,45% – 0,8%, czyli 5,65%. W tym przypadku codziennie na nasze konto będą wpływały odsetki według rachunku:
wielkość pozycji * 5,65% / 365 dni
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
● str. 29
Jeśli jednak otwieramy pozycję krótką na kursie AUD/JPY (sprzedajemy dolary australijskie za jeny), to dolar australijski będzie oprocentowany 6,825%, a jen 0,25%. Oprocentowanie naszej pozycji będzie wynikiem różnicy 0,25% – 6,825%, czyli –6,575%. W tym przypadku codziennie nasze konto będzie pomniejszane o odsetki według rachunku: wielkość pozycji * 6,825% / 365 dni Na OANDZIE można spekulować na 24 różnych walutach w dwóch wariacjach (pozycja krótka i długa), które są sparowane w 38 par walut, co daje nam 76 możliwości. Chwilę zajmują obliczenia oprocentowania dla danej pary walut w zależności od tego, czy otwieramy pozycję długą, czy krótką. Ponadto stopy procentowe mogą zmieniać się dość często. Bardzo
pomocne
mogą
okazać
się
tabele
na
mojej
stronie
www.carry-trading.com. Poniżej zamieściłem tylko te kursy walut, które mają pozytywną różnicę oprocentowania. W momencie pisania tej książki jest ich 31 par, które zamieściłem w tabeli nr 1. Dane na dzień 01.02.2008.
Pary walut USD/CNY AUD/JPY GBP/JPY NZD/USD CAD/JPY EUR/JPY GBP/CHF AUD/USD USD/JPY GBP/USD CHF/JPY
Pozycja długa (long) 1 waluta (%) 2 waluta (%) 3,2500 -4,5000 6,4500 0,8000 5,4500 0,8000 8,1500 3,8000 3,9000 0,8000 3,8500 0,8000 5,4500 2,7500 6,4500 3,8000 3,2500 0,8000 5,4500 3,8000 2,2000 0,8000
Różnica (1–2) % 7,75 5,65 4,65 4,35 3,1 3,05 2,7 2,65 2,45 1,65 1,4
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
USD/TWD USD/SAR EUR/CHF USD/CHF EUR/CZK EUR/USD
Pary walut USD/TRY EUR/TRY USD/ZAR USD/MXN EUR/HUF EUR/AUD USD/INR AUD/NZD EUR/GBP USD/NOK USD/PLN EUR/NOK EUR/PLN USD/CAD
3,2500 3,2500 3,8500 3,2500 3,8500 3,8500
● str. 30
2,0000 2,0000 2,7500 2,7500 3,6000 3,8000
Pozycja krótka (short) 1 waluta (%) 2 waluta (%) 3,8000 15,7500 4,1500 15,7500 3,8000 10,0000 3,8000 6,7500 4,1500 7,0000 4,1500 6,4500 3,8000 6,0000 6,8250 8,1500 4,1500 5,4500 3,8000 4,9500 3,8000 4,7500 4,1500 4,9500 4,1500 4,7500 3,8000 3,9000
1,25 1,25 1,1 0,5 0,25 0,05
Różnica (2–1) % 11,95 11,6 6,2 2,95 2,85 2,3 2,2 1,3250 1,3 1,15 0,95 0,8 0,6 0,1
Tabela 1 — opracowanie własne.
Jak już wspomniałem, aktualne tabele znajdują się na mojej stronie internetowej www.carry-trading.com. Ta kombinacja 31 par walut daje nam średnie oprocentowanie w wysokości 2,9%. Załóżmy, że posiadamy 1000 £. Na OANDZIE możemy posłużyć się maksymalną dźwignią finansową 1:50, czyli o wartości 50 000 £ dla kapitału 1000 £. Otwieramy 31 pozycji o wartości 1500 £, co daje nam razem 46 500 £ oprocentowanych na 2,9%. W ciągu roku, jeśli pary
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.4. Carry trading w basket-trade
walut będą oscylować według tych samych kursów,
● str. 31 moglibyśmy
otrzymać następującą sumę: 1. 1000 £ depozytu na 3,25% = 32,5 £ 2. 46 500 £ na 2,90% = 1348,5 £ Razem w ciągu roku zarobilibyśmy 1381 £ (czyli dałoby nam to 138% zysku) w ciągu roku, nie robiąc nic! Jeśli bank centralny danego kraju zmieni oprocentowanie swojej waluty, która znajduje się w naszym „koszyku”, należy przeanalizować, czy oprocentowanie, jakie przynosi nam dana pozycja, jest wciąż pozytywne. Jeśli nie, należy pozamykać wszystkie otwarte pozycje oraz oczekujące zlecenia z limitem. Jeśli jednak nie posiadamy danej pary walut w naszym koszyku, a oprocentowanie zmieniło się pozytywnie, należy daną parę walut dodać do naszego koszyka. Jak już wspomniałem wcześniej, wystarczy, że będziesz monitorował moją stronę, na której co miesiąc uaktualniam tabelę z parami walut. Mimo że 31 par walut daje nam dużą dywersyfikację, jest to jednak tylko część mojej strategii, ponieważ rzeczywistość wygląda trochę inaczej. Gdyby to było takie proste, każdy zarabiałby pieniądze w ten sposób. Waluty ulegają czasami dużym wahaniom i przy dużej dźwigni NAV może się znacznie obniżyć. Wtedy bardzo szybko można stracić depozyt i OANDA
automatycznie zamknie otwarte pozycje. Tutaj jednak
przyjdzie nam z pomocą metoda zwana potocznie grid trading oraz hedge.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.5. Grid trading w basket-trade
● str. 32
3.5. Grid trading w basket-trade Grid trading połączymy z odpowiednią bezpieczną metodą zarządzania pozycją i kapitałem oraz wykorzystaniem wahań kursów na realizację zysków. Ograniczy nam to znacznie ryzyko. Zyski realizuję, gdy NAV wzrośnie o 5% od balansu początkowego, czyli momentu, kiedy zaczęliśmy składać pierwsze zlecenia. Straty, gdy Unrealized P&L (niezrealizowane zyski i straty) spadnie o 5% od aktualnego balansu, który z każdym dniem się powiększa. Sprawia to, że prawdopodobieństwo wygranej będzie po naszej stronie, tak jak kasyno ma przewagę nad swoimi klientami i w dłuższym terminie zarabia więcej, niż traci. Przyjąłem następujące założenia dla metody zarządzania pozycją i kapitałem: Poziomy, przy których dokupuję waluty, oddalone są od siebie następująco: ●
Dla walut podstawowych — poziomy oddalone o 2% wartości kursu.
●
Dla walut egzotycznych — poziomy oddalone o 4% wartości kursu.
Wielkość jednej pozycji to od 0,25% do 0,5% wielkości depozytu. Uważam tę strefę za bardzo bezpieczną. W przykładzie opisanym dalej przyjąłem wielkość pozycji jako 0,5% wartości depozytu. Metoda moja opiera się na wyższym prawdopodobieństwie wygranej niż przegranej. Na przewagę tę składają się:
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.5. Grid trading w basket-trade
● str. 33
Wysoko oprocentowany depozyt — codziennie nowe odsetki powiększają nam nasz kapitał, ponieważ OANDA dość wspaniałomyślnie nawet na nasz depozyt daje nam dość wysoki procent, który zależy od tego, w jakiej walucie mamy rachunek. Ponadto każde odsetki wpłacone po 24 godzinach na nasze konto powiększają nam depozyt i następnego dnia także od nich już naliczany jest procent. Carry trading — codziennie nowe odsetki od pozytywnie oprocentowanych otwartych pozycji, które powiększają nam balans. I jak w przykładzie wyżej — każde odsetki wpłacone po 24 godzinach na nasze konto powiększają nam depozyt i następnego dnia także od nich jest już naliczany procent. Grid trading — odpowiednie zastosowanie tej metody służy do zwiększenia pozytywnego wpływu carry trading poprzez otwieranie nowych pozycji. Ponadto przyśpiesza realizację zysków lub strat, ponieważ prawdopodobieństwo 5% zysku jest większe niż straty, więc trochę większa częstotliwość pomaga nam w uzyskaniu lepszej stopy zwrotu. Aby można było to lepiej zrozumieć, posłużę się tutaj przykładem z pudełkiem i czarno-czerwonymi kulkami. Wylosowanie kulki czarnej to realizacja 5% zysku, czerwonej — 5% straty. W pudełku znajduje się 6 kulek
czarnych
i
4
kulki
czerwone,
czyli
prawdopodobieństwo
wylosowania naszej kulki czarnej to 60%, a czerwonej to 40%. Przyjmijmy, że brak grid tradingu będzie działał jako mniejsza liczba prób, np 10. Z grid tradingiem mamy możliwość przeprowadzenia 100 prób w tym samym czasie. Jako że prawdopodobieństwo jest po naszej stronie, łatwo sobie wyobrazić, że im większa liczba prób, tym szybciej nasze zyski mogą rosnąć. Proszę przeprowadzić podobny eksperyment w
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.5. Grid trading w basket-trade
● str. 34
domu i podliczyć na kartce wyniki, które mogą być bardzo ciekawe i pobudzą wyobraźnię. Hedge trading — jeśli posiadamy negatywnie skorelowane pary walut, minimalizuje nam to ryzyko dużych wahań NAV (Net Asset Value), czyli papierowych zysków lub strat. Więcej o hedge tradingu w następnym rozdziale.
3.6. Hedge trading w basket-trade Dość duża różnorodność par walut sprawia, że niektóre waluty są negatywnie skorelowane ze sobą, czyli jeśli jedna para rośnie, druga w tym czasie spada. Im więcej będziemy mieli takich pozytywnie oprocentowanych, ale odwrotnie skorelowanych par, tym lepiej. Korelację historyczną dla danych par walut można sprawdzić na stronie OANDY w zakładkach → Tools → FXLabs → FXCorrelations. Im korelacja jest bliższa –1, tym bardziej waluty poruszają się w przeciwnych kierunkach. Z przykładu poniżej widać, że jeśli EUR/USD poruszało się w jedną stronę, para USD/CHF w drugą. Miałoby to sens, ponieważ Szwajcaria ma silniejsze powiązania gospodarcze z innymi krajami Europy niż z USA, więc frank szwajcarski zachowuje się bardzo podobnie jak euro, czyli jeśli para EUR/USD rośnie, to z bardzo dużym prawdopodobieństwem para USD/CHF będzie spadać.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.6. Hedge trading w basket-trade
● str. 35
Tabela 2 — Źródło: www.oanda.com.
3.7. Ryzyko piramidowania Należy być jednak bardzo ostrożnym. Grid trading to także piramidowanie, więc zbyt agresywne stosowanie grid tradingu w tej strategii może być bardzo ryzykowne. Poza tym zbyt częste zamykanie i otwieranie pozycji może zniwelować pozytywny wpływ oprocentowanego depozytu oraz carry tradingu. Proszę spojrzeć na tabelę zamieszczoną na następnej stronie:
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.7. Ryzyko piramidowania
● str. 36
GBP/JPY
Wartość pozycji
Poziomy
2,4 2,39 2,38 2,37 2,36 2,35 2,34 2,33 2,32 2,31 2,3 2,29 2,28 2,27 2,26 2,25 2,24 2,23 2,22 2,21 2,2 2,19 2,18 2,17 2,16 2,15 2,14 2,13 2,12 2,11 2,1 2,09 2,08 2,07 2,06 2,05 2,04 2,03 2,02 2,01
£— £ 0,20 £ 0,60 £ 1,19 £ 1,99 £ 2,99 £ 4,18 £ 5,57 £ 7,17 £ 8,96 £ 10,95 £ 13,14 £ 15,53 £ 18,12 £ 20,91 £ 23,89 £ 27,08 £ 30,46 £ 34,05 £ 37,83 £ 41,81 £ 45,99 £ 50,37 £ 54,95 £ 59,73 £ 64,71 £ 69,88 £ 75,26 £ 80,83 £ 86,61 £ 92,58 £ 98,75 £ 105,12 £ 111,70 £ 118,46 £ 125,43 £ 132,60 £ 139,97 £ 147,53 £ 155,30
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
Tabela 3 — opracowanie własne.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 3.7. Ryzyko piramidowania
● str. 37
Przykład oparty jest na tylko jednej parze walut GBP/JPY, kapitale 1000 £, poziomach oddalonych o około 0,5% (100 pipsów) oraz wielkości pozycji 40 £ (4% wartości kapitału). Otwieramy długie pozycje, czyli kupujemy GBP/JPY. Proszę zwrócić uwagę, jak przy kolejnych poziomach wartość pozycji się zmienia. Jeśli poziomy otwierają się przeciwnie do kierunku naszego grid tradingu, to każdy kolejny niższy poziom oznacza coraz większą stratę. Dzieje się tak, ponieważ przy poziomie GBP/JPY 2,40 mamy tylko jedną otwartą pozycję i nie mamy żadnych strat. Gdy kurs GBP/JPY spadnie niżej, otwieramy pozycję przy 2,39. Mamy wtedy już stratę 0,20 £ z pozycji otwartej na poziomie 2,40. Gdy kurs spada do 2,38, strata nasza powiększa się już o 0,60 £ (0,40 £ dla pozycji otwartej przy kursie 2,40 i 0,20 £ dla pozycji otwartej przy kursie 2,39) i tak dalej. Prawdopodobieństwo, że kurs będzie spadał lub rósł, jest podobne. Musimy zawsze założyć najgorszy scenariusz, aby chronić nasz kapitał. Proszę zauważyć, że przy 10 parach walut, które spadną 30 poziomów i osiągną podobną stratę, strata całkowita może wynieść 1000 £, czyli cały nasz kapitał. Jeśli reszta par walut nie wzrośnie, to można szybko stracić cały kapitał. Wraz z doświadczeniem będzie rosła Twoja świadomość tej strategii. Każdy człowiek ma inną skłonność do ryzyka. Jeśli będziesz uważał moją metodę za zbyt pasywną, możesz zająć się bardziej szczegółowo analizą walut. Wierzę, że stosując tę metodę przy grze z trendem, wykorzystując analizę techniczną i agresywny grid trading, można osiągać ponadprzeciętne zyski.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4. Przygotowania do basket-trade
● str. 38
4. Przygotowania do basket-trade W rozdziale tym opiszę, jak tworzyć tabelę koszyka walut i jakie dane powinna ona zawierać. Jest to podstawowe narzędzie potrzebne do stosowania basket-trade i filtrowania par walut. Opracowanie jej jest bardzo proste. Jej aktualną wersję znajdziesz na mojej stronie www.carrytrading.com. Zaoszczędzi Ci to ok. 2 godzin miesięcznie, które musiałbyś poświęcić na jej opracowanie.
4.1. Tabela oprocentowania walut Pierwszym krokiem jest opracowanie specjalnej tabeli z kursami walut o pozytywnym oprocentowaniu i ustalonej rozpiętości poziomu. Powinniśmy wykonywać to raz na miesiąc, ponieważ banki centralne mogą zmieniać oprocentowanie walut dość często. Jeśli oprocentowanie danego kursu zmieni się z pozytywnego na negatywne, zamykamy otwarte pozycje i zlecenia dla tego kursu. W odwrotnej sytuacji, jeśli oprocentowanie zmieni się z negatywnego na pozytywne, dodajemy daną parę walut do naszego koszyka.
4.1.1. Tworzenie tabeli walut Poniżej znajduje się opis, jak tworzę tabelę basket-trade. Korzystamy z narzędzia Interest Rates opisanego w poprzednim rozdziale.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut
● str. 39
Tabela powinna wyglądać następująco:
AUD GBP CAD CNY CZK DKK EUR HUF HKD INR JPY MXN TWD NZD NOK PLN SAR SGD ZAR SEK CHF THB TRY USD Tabela 4 — opracowanie własne.
BID % 6,4500 5,4500 3,9000 -5,5000 3,1000 3,7500 3,8500 7,0000 3,2500 6,0000 0,2500 6,7500 1,0000 8,1500 4,9500 4,7500 1,2500 2,5000 10,0000 3,6000 2,2000 3,8000 15,7500 3,2500
ASK % 6,8250 5,7000 4,3000 -4,5000 3,6000 4,5000 4,1500 8,0000 3,7500 8,0000 0,8000 7,7500 2,0000 8,6500 5,5500 5,5000 2,0000 3,5000 11,2000 4,1000 2,7500 8,8000 16,7500 3,8000
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut
● str. 40
4.1.2. Różnica BID i ASK Następnie tworzymy tabelę z dostępnymi kursami walut i wyliczamy różnicę BID minus ASK. Proszę zauważyć, że przy pozycji krótkiej cena BID jest ustalana dla drugiej waluty, a ASK dla pierwszej. Jeszcze raz — dla przypomnienia, ponieważ jest to bardzo ważne — oprocentowanie ASK to to, które OANDA płaci nam, jeśli kupuje waluty od nas, a BID — jeśli to my kupujemy waluty od OANDY.
USD/CNY AUD/JPY GBP/JPY NZD/USD CAD/JPY EUR/JPY USD/JPY GBP/CHF AUD/USD USD/TWD CHF/JPY GBP/USD EUR/CHF USD/CHF USD/SGD EUR/CZK USD/HKD EUR/SEK EUR/CAD EUR/USD USD/CAD EUR/DKK USD/DKK EUR/PLN USD/PLN EUR/NOK
Pozycja długa (long) BID ASK 3,250 -4,500 6,450 0,800 5,450 0,800 8,150 3,800 3,900 0,800 3,850 0,800 3,250 0,800 5,450 2,750 6,450 3,800 3,250 2,000 2,200 0,800 5,450 3,800 3,850 2,750 3,250 2,750 3,250 3,500 3,850 3,600 3,250 3,750 3,850 4,100 3,850 4,300 3,850 3,800 3,250 4,300 3,850 4,500 3,250 4,500 3,850 5,500 3,250 5,500 3,850 5,550
Różnica 7,750 5,650 4,650 4,350 3,100 3,050 2,450 2,700 2,650 1,250 1,400 1,650 1,100 0,500 -0,250 0,250 -0,500 -0,250 -0,450 0,050 -1,050 -0,650 -1,250 -1,650 -2,250 -1,700
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut
● str. 41
USD/SAR USD/NOK EUR/GBP AUD/NZD EUR/AUD USD/MXN EUR/HUF USD/INR USD/THB USD/ZAR EUR/TRY USD/TRY
3,250 3,250 3,850 6,450 3,850 3,250 3,850 3,250 3,250 3,250 3,850 3,250
2,000 5,550 5,700 8,650 6,825 7,750 8,000 8,000 8,800 11,200 16,750 16,750
1,250 -2,300 -1,850 -2,200 -2,975 -4,500 -4,150 -4,750 -5,550 -7,950 -12,900 -13,500
EUR/TRY USD/TRY USD/ZAR EUR/HUF USD/MXN EUR/AUD USD/INR EUR/GBP EUR/NOK USD/NOK EUR/PLN USD/PLN EUR/CAD USD/CAD EUR/USD EUR/DKK USD/THB USD/DKK EUR/SEK USD/HKD EUR/CZK USD/SGD GBP/USD EUR/CHF USD/CHF CHF/JPY USD/SAR AUD/USD USD/TWD
Pozycja krótka (short) Ask Bid 4,150 15,750 3,800 15,750 3,800 10,000 4,150 7,000 3,800 6,750 4,150 6,450 3,800 6,000 4,150 5,450 4,150 4,950 3,800 4,950 4,150 4,750 3,800 4,750 4,150 3,900 3,800 3,900 4,150 3,800 4,150 3,750 3,800 3,800 3,800 3,750 4,150 3,600 3,800 3,250 4,150 3,100 3,800 2,500 5,700 5,450 4,150 2,200 3,800 2,200 2,750 0,250 3,800 1,250 6,825 3,250 3,800 1,000
Różnica 11,600 11,950 6,200 2,850 2,950 2,300 2,200 1,300 0,800 1,150 0,600 0,950 -0,250 0,100 -0,350 -0,400 0,000 -0,050 -0,550 -0,550 -1,050 -1,300 -0,250 -1,950 -1,600 -2,500 -2,550 -3,575 -2,800
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut GBP/CHF EUR/JPY CAD/JPY USD/JPY NZD/USD GBP/JPY AUD/JPY AUD/NZD USD/CNY
5,700 4,150 4,300 3,800 8,650 5,700 6,825 6,825 3,800
● str. 42
2,200 0,250 0,250 0,250 3,250 0,250 0,250 8,150 -5,500
-3,500 -3,900 -4,050 -3,550 -5,400 -5,450 -6,575 1,325 -9,300
Tabela 5 — opracowanie własne.
4.1.3. Filtrowanie tabeli Gdy mamy już gotowe powyższe tabele, musimy je posortować, aby pokazywały nam kursy, które mają najwyższe oprocentowanie. Tak więc sortujemy je od najwyższego do najniższego. Te o pozytywnym oprocentowaniu zaznaczyłem na zielono dla pozycji długiej i na czerwono dla krótkiej.
Pary walut USD/CNY AUD/JPY GBP/JPY NZD/USD CAD/JPY EUR/JPY GBP/CHF AUD/USD USD/JPY GBP/USD CHF/JPY USD/TWD USD/SAR EUR/CHF USD/CHF EUR/CZK EUR/USD EUR/SEK USD/SGD EUR/CAD USD/HKD
Pozycja długa (long) 1 waluta 2 waluta 3,250 -4,500 6,450 0,800 5,450 0,800 8,150 3,800 3,900 0,800 3,850 0,800 5,450 2,750 6,450 3,800 3,250 0,800 5,450 3,800 2,200 0,800 3,250 2,000 3,250 2,000 3,850 2,750 3,250 2,750 3,850 3,600 3,850 3,800 3,850 4,100 3,250 3,500 3,850 4,300 3,250 3,750
Różnica (1–2) 7,750 5,650 4,650 4,350 3,100 3,050 2,700 2,650 2,450 1,650 1,400 1,250 1,250 1,100 0,500 0,250 0,050 -0,250 -0,250 -0,450 -0,500
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut EUR/DKK USD/CAD USD/DKK EUR/PLN EUR/NOK EUR/GBP AUD/NZD USD/PLN USD/NOK EUR/AUD EUR/HUF USD/MXN USD/INR USD/THB USD/ZAR EUR/TRY USD/TRY
Pary walut USD/TRY EUR/TRY USD/ZAR USD/MXN EUR/HUF EUR/AUD USD/INR AUD/NZD EUR/GBP USD/NOK USD/PLN EUR/NOK EUR/PLN USD/CAD USD/THB USD/DKK GBP/USD EUR/CAD EUR/USD EUR/DKK USD/HKD EUR/SEK EUR/CZK USD/SGD USD/CHF EUR/CHF CHF/JPY USD/SAR USD/TWD
3,850 3,250 3,250 3,850 3,850 3,850 6,450 3,250 3,250 3,850 3,850 3,250 3,250 3,250 3,250 3,850 3,250
● str. 43 4,500 4,300 4,500 5,500 5,550 5,700 8,650 5,500 5,550 6,825 8,000 7,750 8,000 8,800 11,200 16,750 16,750
Pozycja krótka (short) 1 waluta 2 waluta 3,800 15,750 4,150 15,750 3,800 10,000 3,800 6,750 4,150 7,000 4,150 6,450 3,800 6,000 6,825 8,150 4,150 5,450 3,800 4,950 3,800 4,750 4,150 4,950 4,150 4,750 3,800 3,900 3,800 3,800 3,800 3,750 5,700 5,450 4,150 3,900 4,150 3,800 4,150 3,750 3,800 3,250 4,150 3,600 4,150 3,100 3,800 2,500 3,800 2,200 4,150 2,200 2,750 0,250 3,800 1,250 3,800 1,000
-0,650 -1,050 -1,250 -1,650 -1,700 -1,850 -2,200 -2,250 -2,300 -2,975 -4,150 -4,500 -4,750 -5,550 -7,950 -12,900 -13,500
Różnica (1–2) 11,950 11,600 6,200 2,950 2,850 2,300 2,200 1,325 1,300 1,150 0,950 0,800 0,600 0,100 0,000 -0,050 -0,250 -0,250 -0,350 -0,400 -0,550 -0,550 -1,050 -1,300 -1,600 -1,950 -2,500 -2,550 -2,800
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut GBP/CHF USD/JPY AUD/USD EUR/JPY CAD/JPY NZD/USD GBP/JPY AUD/JPY USD/CNY
5,700 3,800 6,825 4,150 4,300 8,650 5,700 6,825 3,800
● str. 44 2,200 0,250 3,250 0,250 0,250 3,250 0,250 0,250 -5,500
-3,500 -3,550 -3,575 -3,900 -4,050 -5,400 -5,450 -6,575 -9,300
Tabela 6 — opracowanie własne.
4.1.4. Ustalanie rozpiętości poziomów Gdy mamy już wybrane pary walut, musimy ustalić rozpiętość poziomów, przy których dokupywać będziemy dane pozycje. W mojej strategii posługuję się dwoma poziomami: a) 4%, jeśli para walut: ●
zawiera walutę egzotyczną o wysokiej prowizji od kupna – sprzedaży waluty (tzw. spread);
●
charakteryzuje się dużym ryzykiem, ponieważ dany kurs ma dużą procentową rozpiętość pomiędzy minimum a maksimum rocznym;
b) 2% dla reszty. Jest to dość subiektywny podział. Jeśli jesteś początkującym, proponuję posługiwanie się moim podziałem. Rozpiętość poziomu z tabeli poniżej to iloczyn aktualnego kursu * 4% lub 2% (odpowiednio kolor niebieski lub czerwony). W ostatniej kolumnie zaokrąglam poziom w górę lub w dół, aby było nam łatwiej obserwować otwarte pozycje na wykresie i otwierać kolejne.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.1. Tabela oprocentowania walut
● str. 45
USD/CNY AUD/JPY GBP/JPY NZD/USD CAD/JPY EUR/JPY GBP/CHF AUD/USD USD/JPY GBP/USD CHF/JPY USD/TWD USD/SAR EUR/CHF USD/CHF EUR/CZK EUR/USD
7,1800 95,0000 211,0000 0,7800 105,0000 158,0000 2,1500 0,8900 106,0000 1,9800 98,0000 32,1100 3,7400 1,6000 1,0800 26,0000 1,4800
Rozpiętość poziomu 0,2872 1,9000 4,2200 0,0156 2,1000 3,1600 0,0430 0,0178 2,1200 0,0396 1,9600 0,6422 0,0748 0,0320 0,0216 1,0400 0,0592
USD/TRY EUR/TRY USD/ZAR USD/MXN EUR/HUF EUR/AUD USD/INR AUD/NZD EUR/GBP USD/NOK USD/PLN EUR/NOK EUR/PLN USD/CAD
1,1600 1,7300 7,4700 10,8200 257,9200 1,6500 39,3200 1,1300 0,7400 5,4000 2,4100 8,0200 3,5900 1,0000
0,0464 0,0692 0,2988 0,4328 10,3168 0,0330 0,7864 0,0226 0,0148 0,2160 0,0964 0,1604 0,1436 0,0200
Pary walut
Kurs aktualny
Zaokrąglony poziom 0,3000 2,0000 5,0000 0,0200 3,0000 3,0000 0,0500 0,0200 2,0000 0,0400 2,0000 0,5000 0,0500 0,0300 0,0200 1,0000 0,0500 0,0500 0,0500 0,3000 0,5000 10,0000 0,0300 0,5000 0,0300 0,0200 0,2000 0,1000 0,2000 0,1000 0,0200
Tabela 7 — opracowanie własne.
4.2. Tabela na www.carry-trading.com Zanim przejdziemy do składania zleceń, proszę spojrzeć na moją tabelę nr 8. Jest to dokładnie ta tabela, której aktualna wersja znajduje się na mojej stronie internetowej www.carry-trading.com.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.2. Tabela na www.carry-trading.com
Tabela 8 — opracowanie własne
● str. 46
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.2. Tabela na www.carry-trading.com
● str. 47
Opis kolumn tabeli: 1 — Pary walut — wybrane pary walut o pozytywnym oprocentowaniu na dany miesiąc. Pozycje długie zaznaczone są na zielono, a krótkie na czerwono. 2
— Pierwsza waluta — oprocentowanie roczne waluty z lewej strony kwotowanej pary walut, np. USD/JPY. Otrzymujemy oprocentowanie mniejsze BID, jeśli kupujemy USD, płacimy większe ASK, jeśli sprzedajemy. Poniżej ceny „BID/ASK” dla dolara amerykańskiego.
3
— Druga waluta — oprocentowanie roczne waluty z prawej strony kwotowanej pary walut, np. AUD/USD. Płacimy za USD oprocentowanie większe ASK, jeśli kupujemy AUD, otrzymujemy mniejsze BID, jeśli sprzedajemy walutę AUD.
4
— Różnica (WP – WD) — oprocentowanie roczne „waluty pierwszej” minus oprocentowanie roczne „waluty drugiej”.
5 — Minimum roczne — minimum roczne danej pary walut. 6 — Maksimum roczne — maksimum roczne danej pary walut
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.2. Tabela na www.carry-trading.com
● str. 48
Minimum i maksimum pełnią tutaj rolę wyłącznie informacyjną. Jeśli
amplituda
wahań
była
dość
duża,
„rozpiętość
poziomu” (patrz kolumna 09) zaokrąglałem w górę (patrz kolumna 10). Poniżej przykład AUD/JPY.
Wykres 7 — www.oanda.com (opracowanie własne)
7
— Aktualny kurs — jest to kurs na dany dzień sporządzania tabeli.
8
— Liczba pozycji w roku — liczba potencjalnie otwartych pozycji w ubiegłym roku dla jednej pary walut przy podanej „zaokrąglonej rozpiętości poziomu” (patrz kolumna 10).
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 4.2. Tabela na www.carry-trading.com
9
● str. 49
— Rozpiętość poziomu — iloczyn aktualnego kursu * 4% lub 2% (odpowiednio kolor niebieski lub czerwony). Szczegółowe wyjaśnienie — patrz rozdział 5.1.4.
10 — Zaokrąglony poziom — zaokrąglona „rozpiętość poziomu” w górę lub w dół, aby było nam łatwiej obserwować otwarte pozycje na wykresie i otwierać kolejne. Przy zaokrąglaniu kierowałem się czynnikami bardziej subiektywnymi oraz roczną amplitudą wahań danej waluty. 11 — Wartość pozycji w GBP — wielkość pozycji, którą w basket-trade ustaliłem na 0,5% depozytu. W przykładzie 50 funtów od 10 tys. funtów. Jeśli posiadasz rachunek w euro lub innej walucie, wyniki będą zależne od depozytu. 12 — 20% * AK — 20% aktualnego kursu. 13 — AK – 20% — aktualny kurs minus 20%. 14 — AK + 20% — aktualny kurs plus 20%. Kolumny 12, 13 i 14 pełnią rodzaj bufora. Na wypadek, gdybyśmy przez dłuższy czas nie sprawdzali, co się dzieje na naszym koncie, powinniśmy mieć w naszym systemie zlecenia z limitami, które automatycznie się zrealizują i wypełnią naszą siatkę według reguły grid trading. W następnym rozdziale opiszę, jak praktycznie wykorzystywać dane z tabeli i wprowadzać zlecenia do systemu — wtedy wszystko stanie się zrozumiałe.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5. Basket-trade w praktyce krok po kroku
● str. 50
5. Basket-trade w praktyce krok po kroku Wiesz już, na czym polega metoda basket-trade i jakie są zasady jej działania. Jeśli jednak nie miałeś nigdy styczności z rynkiem walutowym, nadal możesz czuć się niepewnie. Nie przejmuj się, w tym rozdziale dokładnie opiszę na przykładach (wraz ze zrzutami ekranów), jak posługiwać się platformą OANDY. Powinieneś zacząć od założenia konta demo na OANDZIE. Jeśli nie masz doświadczenia na rynku Forex, nie zaszkodzi poćwiczyć na sucho, żeby nabrać pewności siebie. Za przykład posłużą mi pary walut AUD/JPY dla pozycji długich oraz USD/PLN dla pozycji krótkich. W przykładzie przyjmujemy, że będziemy posługiwać się kapitałem 10 tys. funtów brytyjskich (GBP). Waluta bazowa może być dowolna. Ja pracuję i mieszkam w UK, więc wybrałem GBP. Uważam, że dla osób przebywających w Polsce najlepszym rozwiązaniem byłoby otwarcie konta w euro, ponieważ jest to potencjalna waluta naszego kraju.
5.1. Ustawianie profilu użytkownika Na początku warto poświęcić trochę czasu na dostosowanie ustawień Oandy do naszej strategii. W następnych rozdziałach opiszę działania, które ułatwią nam później pracę z platformą.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 51
5.1.1. Ramy czasowe Powinniśmy zmienić czas uaktualniania wykresu z 5 s na 1 dzień. Jest to długoterminowa strategia i pozycje są rzadko otwierane, więc wygodniej jest posługiwać się większym przedziałem czasowym.
5.1.2. Typ wykresu Zmiana typu wykresu z Close Price na Candle Stick (tzw. świece japońskie). Świece japońskie pokazują zakres wahań i moim zdaniem są wygodniejsze do obserwowania rynku.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
Następnie zapisujemy te ustawienia.
● str. 52
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 53
5.1.3. Preferencje użytkownika Otwieramy okno Tools → User Preferences.
W zakładce Chart zaznaczamy następujące dane: ●
Ignore Weekend Data (zignoruj dane weekendowe).
●
Hide Weekend Data (ukryj dane weekendowe).
Następnie klikamy Save, czyli zapisz ustawienia. W ten sposób pozbędziemy się prawie 1/3 niepotrzebnych danych z wykresów, ponieważ w weekend zazwyczaj nic się nie dzieje.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 54
W zakładce Quotes pozostawiamy tylko interesujące nas pary walut z tabeli nr 8 opisanej w poprzednim rozdziale.
Najszybciej to zrobimy, klikając na (1) Clear Selected. Następnie zaznaczamy pożądane waluty po lewej stronie i klikając na (2) Add, dodajemy je do kolumny po prawej stronie. Zapisujemy ustawienia, klikając Save.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 55
Następnie przechodzimy do zakładki Trading. ●
(1) zmieniamy wielkość pozycji według reguły dla zarządzania kapitałem (depozyt * 0,5%), czyli w tym przykładzie 50 (10 000,00 £ * 0,5%) i zmieniamy (2) na walutę w jakiej mamy depozyt;
●
(3) automatyczne zlecenie realizacji zysku ustawiamy na zaokrągloną rozpiętość poziomu w (4) pipsach; ma to nam pomóc w szybszym składaniu zleceń; dla AUD/JPY rozpiętość poziomu wynosi 2 (patrz tabela), czyli 200 pipsów, ponieważ 1 pip to czwarta jednostka liczona od lewej strony;
●
(5) zmieniamy Default limit order duration z 1 tygodnia (week) na 1 miesiąc (month); niestety, nie ma na OANDZIE zleceń bezterminowych, a najdłuższym okresem dla zlecenia z limitem jest jeden miesiąc; musimy pamiętać, żeby przed upływem tego czasu zaktualizo-
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 56
wać zlecenia, inaczej będziemy musieli wprowadzać je do systemu ponownie; ●
(6) odhaczamy dodatkowe potwierdzenia transakcji, co ułatwi składanie zleceń; nie jest nam to potrzebne, ponieważ składamy zlecenia z limitem, więc jeśli się pomylimy, to możemy to później poprawić;
●
(7) zaznaczamy, żeby realizacja zysków była ustalana docelowo, co także ułatwi składanie zleceń;
●
(8) zapisujemy ustawienia.
Operacje te zaoszczędzą nam sporo czasu, ponieważ: 1. kurs walut dla następnych poziomów będzie automatycznie obliczany w pipsach, według naszej tabeli, ponieważ default take profit to będzie nasz następny poziom dla danego kursu walutowego; 2. niezrealizowane zlecenia będziemy uaktualniać co miesiąc, a nie co tydzień, zanim wygasną (kontaktowałem się z OANDĄ, czy byłaby możliwość wybrania opcji z dłuższym okresem ważności, ale w tej chwili nie planują tego zmieniać).
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 57
No i na koniec ustawień chciałbym zaproponować zmianę kolorystyczną platformy, która sprawi, że przyjemniej będzie Ci się z nią pracowało.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.1. Ustawianie profilu użytkownika
● str. 58
Po zmianach platforma powinna wyglądać jak na ekranie poniżej. Należy pamiętać, żeby zapisać nasze ustawienia poprzez Save Current Profile.
5.2. Składanie zleceń Gdy mamy już optymalne ustawienia, możemy zacząć składać zlecenia. Przedstawię to na przykładzie pary AUD/JPY. Z pozostałymi parami walut postępuje się analogicznie. Różne będą tylko wartości dla pola Units i poziomy dla pola Quote. Jest kilka różnych metod składania zleceń. Zaprezentuję teraz moją metodę, która wydaje mi się najszybsza.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 59
5.2.1. Zlecenie z limitem Buy 1. Klikamy klawisz F4. Powinno wyskoczyć nam poniższe okno z zakładką Limit Order, w której możemy dać zlecenie z limitem ceny (można wprowadzić własne dane do pola Quote — w przeciwieństwie do Market Order, które jest zleceniem po cenie rynkowej).
a) Musimy pamiętać, żeby mieć zaznaczony guzik Buy, czyli kupno.
b) Zmieniamy na parę walut, którą chcemy kupić. Zauważ, że jeśli wykres na głównej stronie jest ustawiony na AUD/JPY, właśnie ta
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 60
para walut powinna pokazać nam się jako docelowa przy składaniu zlecenia.
c) W tym wypadku system automatycznie obliczył nam wielkość zlecenia na 106 dolarów australijskich, co w przeliczeniu wynosi 50 £, czyli 0,5% naszego kapitału.
d) System pokazuje nam docelowo aktualny kurs. W tym miejscu będziemy wprowadzać poziomy przy których chcemy, żeby zostały otwarte kolejne pozycje.
5.2.2. Wypełnianie siatki zleceń, czyli grid trading Zaczniemy teraz wprowadzać zlecenie z limitem dla AUD/JPY.
Przyjmijmy, że aktualny kurs dla tej pary walut wynosi 95 — jak w naszej tabeli nr 8. Przedział AUD/JPY będzie wobec tego zawierał się w granicach 76–116 (+/– 20%) z poziomami oddalonymi o 200 pipsów, czyli kolejno 78, 80, 82, 84, 86, 88, 90, 92, 94, 96, 98, 100, 102, 104, 106, 108, 110, 112, 114, 116.
Zaczniemy od najniższego poziomu, oddalonego od kursu o około 20%.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 61
a) Wprowadzamy najniższy poziom, czyli dajemy zlecenie z limitem na automatyczne otwarcie pozycji przy kursie 76.00 AUD/JPY. b) Keep window open jest bardzo przydatnym narzędziem, ponieważ po zaznaczeniu go okno Limit Order nie znika i musimy tylko zaktualizować dane przed zatwierdzeniem kolejnego zlecenia. Należy więc teraz zaznaczyć to pole, ponieważ docelowo jest puste. c) Zatwierdzamy zlecenie przyciskiem Submit. Wtedy pojawia się poniższy komunikat: Transaction complete, który potwierdza przyjęcie zlecenia.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 62
Nasze zlecenie pojawia się w tym momencie w zakładce Orders, czyli zlecenia oczekujące, oraz na wykresie AUD/JPY. Jeśli zostanie ono zrealizowane, pojawi się w zakładce Trades, gdzie znajdują się wszystkie otwarte zlecenia. Otwarte zlecenia także widoczne są na wykresie.
Dajemy teraz kolejne zlecenie na kolejnym poziomie oddalonym o 200 pipsów, czyli 78 i postępujemy tak samo aż do kursu wymiany 116 AUD/JPY.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 63
Okno z limitem powinniśmy mieć cały czas otwarte z niezmienionymi ustawieniami, więc nasze zadanie polega tylko na (1) zmianie kursu w polu Quote i (2) zatwierdzeniu przyciskiem Submit.
Tak samo postępujemy przy zleceniach na kolejnych poziomach: 80, 82, 84, 86, 88, 90, 92, 94, 96, 98, 100, 102, 104, 106, 108, 110, 112, 114 i 116. W zakładce Orders możemy sprawdzić, czy wszystkie zlecenia zostały zatwierdzone w systemie. Ponadto na wykresie powinny być widoczne wszystkie zlecenia — jak pokazane na zrzucie ekranu na następnej stronie.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 64
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 65
5.2.3. Zlecenie z limitem Sell i siatka zleceń Wprowadzanie zleceń dla pozycji krótkich jest bardzo podobne, z tą różnicą, że w zakładce Limit Order zaznaczamy opcję Sell, a nie Buy. Pokażę to na przykładzie USD/PLN. Przyjmijmy, że aktualny kurs dla tej pary walut wynosi 2,41, więc według tabeli przedział USD/PLN będzie zawierał się w granicach 1,9280– 2,8920 (+/– 20%) z poziomami oddalonymi o 0,1, czyli 1000 pipsów (zauważ, że 1 pip to 0,0001 w tym wypadku, czyli ostatnia jednostka po prawej stronie). Nie musimy składać zleceń dokładnie rozpoczynających się od 1,9280 i kończących na 2,8920. Żeby ułatwić nam monitorowanie pozycji, zaokrąglimy te poziomy do dziesiętnych, czyli 1,9–2,9 (z czasem zauważysz też, że pełne poziomy działają także jako psychologiczne linie wsparcia i oporu, przy których kurs może się zatrzymać i zmienić trend na przeciwny lub po ich przełamaniu dalej poruszać się w tym samym kierunku). Poziomy nasze będą więc następujące: 1,9; 2,0; 2,1; 2,2; 2,3; 2,4; 2,5; 2,6; 2,7; 2,8; 2,9. Tak jak w poprzednim przypadku — system automatycznie obliczy nam wartość UNITS. Za 50 £ możemy więc sprzedać 99 $ przy aktualnym kursie USD/PLN i zarabiać, gdy złotówka się umocni.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 66
Zakładka Orders oraz wykres powinny wyglądać następująco:
W ten sam sposób postępujemy dla wszystkich pozostałych par walut. Proste, prawda?
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.2. Składanie zleceń
● str. 67
5.2.4. Sprawdzenie i modyfikacja zleceń Jeśli popełniłeś błąd przy składaniu zlecenia, można je w prosty sposób zmodyfikować, klikając dwukrotnie na zlecenie w zakładce Orders i wybierając zakładkę Modify. Po wprowadzeniu zmian zatwierdzamy je przyciskiem Submit.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.3. Monitorowanie pozycji, realizacja zysków lub strat
● str. 68
5.3. Monitorowanie pozycji, realizacja zysków lub strat Po wprowadzeniu wszystkich zleceń nasze zadanie sprowadza się do: 1. Monitorowania Balance oraz Unrealized P&L (niezrealizowane zyski i straty). Jeśli wartość Balance przekroczy 5%, realizujemy zyski, jeśli P&L pokaże stratę 5%, realizujemy straty. Następnie w obu przypadkach likwidujemy wszystkie oczekujące zlecenia z zakładki Order i ponownie wprowadzamy nowe zlecenia z limitami według schematu opisanego powyżej. 2. Co jakiś czas, najlepiej raz w miesiącu, sprawdzamy, czy stopy procentowe naszych walut się nie zmieniły i czy powinniśmy usunąć lub dodać daną parę walut do naszego koszyka walut. Najszybszym sposobem, aby zauważyć, że stopy zmieniły się na naszą niekorzyść, jest pobieranie z naszego konta negatywnych odsetek, które są zaznaczane na czerwono ze znakiem minus.
3. Zlecenia składane są maksymalnie na 1 miesiąc, więc przed upływem miesiąca musimy zmodyfikować wszystkie oczekujące zlecania, aby miały ważność na kolejny miesiąc. Modyfikujemy po kolei wszystkie zlecenia z zakładki ORDERS, klikając dwukrotnie na zlecenie, wybie-
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.3. Monitorowanie pozycji, realizacja zysków lub strat
● str. 69
rając zakładkę MODIFY i zmieniając datę wygaśnięcia zlecenia na następny miesiąc (Expires).
Łatwo zauważyć, że przez większość czasu Twoje zadanie będzie sprowadzało się wyłącznie do monitorowania pozycji.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 5.4. Prowadzenie dziennika
● str. 70
5.4. Prowadzenie dziennika Cały czas należy podchodzić do tego jak profesjonalista. Załóż dziennik (np. w Excelu) i przynajmniej raz na tydzień wprowadzaj do niego dane o stanie rachunku. Nie musi on być skomplikowany i zawierać wielu danych. Poniższy przykład powinien być wystarczający i zaktualizowanie go nie powinno zająć więcej niż minutę. Może on wyglądać następująco: Data 5/2/2008 8/2/2008 12/2/2008 18/2/2008 25/2/2008 4/3/2008
BALANCE £ £ £ £ £ £
10,000.00 10,005.53 10,011.89 10,019.31 10,030.37 10,043.51
NAV £ £ £ £ £ £
10,000.00 10,000.71 10,013.39 10,029.60 10,043.98 10,012.64
Wartość otwartych pozycji £ £ £ £ £
2,054.58 1,247.30 1,457.91 1,709.85 2,814.65
Tabela nr 9 — opracowanie własne.
Nauczy Cię to konsekwencji i dyscypliny, a sama metoda, która nie jest sposobem na duże i szybkie pieniądze, cierpliwości. Im wcześniej nabędziesz tych cech i umiejętności, tym większe będziesz miał szanse na przetrwanie i wygrywanie na giełdzie, rynku walutowym, a nawet w życiu. We wszystkich najlepszych książkach niezdyscyplinowanie, niekonsekwencja i niecierpliwość są podkreślane jako jedne z głównych przyczyn porażek na rynkach kapitałowych. Jeśli jednak Twoja skłonność do ryzyka jest dużo większa i nauczysz się wykorzystywać tę metodę, możesz ją bardzo łatwo modyfikować. Rynki w obecnej chwili są bardzo niespokojne, więc zalecałbym ostrożność.
CARRY TRADING — Tomasz Paweł Zalewski 6. Podsumowanie
● str. 71
6. Podsumowanie Wyobraźnia jest ważniejsza od wiedzy, ponieważ wiedza jest ogra niczona. Albert Einstein Naprawdę starałem się wyjaśnić teorię i strategię w najprostszy możliwy sposób, bez wgłębiania się w szczegóły i matematyczne formuły. Mogłoby to odstraszyć zwykłego czytelnika, do którego skierowana jest ta książka. Gdyby nie wyobraźnia, nie udałoby mi się opracować mojej strategii. Sam posiadam umysł bardziej humanistyczny. Uważam jednak, że umysł ścisły i znajomość komputerów są niezwykle pomocne w inwestycjach. Zachęcam Cię do własnych poszukiwań i nieograniczania się do mojej strategii. Jeśli chcesz się rozwijać i odnosić sukcesy w inwestowaniu czy spekulacjach na rynkach, musisz wiele czytać i poświęcać dużo wolnego czasu na własne analizy. Jeśli już teraz wiesz, że takie zajęcie nie jest dla Ciebie, wykorzystaj basket-trade do zdywersyfikowania Twoich oszczędności. Polecam zaglądanie czasami na moją stronę internetową, na której będę chciał zamieszczać użyteczne informacje nawiązujące do mojej metody, np. informacje o innych brokerach, którzy zaoferują korzystne warunki do stosowania basket-trade. Na koniec życzę oczywiście samych sukcesów i udanych inwestycji!!!
